Для того, щоб відстежувати і регулюватипроцеси, що відбуваються на ринку, для підтримки порядку і створення оптимальних умов для роботи всіх дійових осіб на ринку, а також для захисту всіх учасників ринку від недобросовісних та шахрайських дій окремих його учасників необхідно регулювання ринку цінних паперів. Постають питання: хто займається, і за якими законами це регулювання здійснюється?
Процес регулювання фондового ринку
Регулювання ринку цінних паперів єпроцесом впорядкування діяльності всіх суб'єктів ринку і здійснюються між ними операцій з боку уповноважених на ці дії організацій. Учасниками можуть бути емітенти, інвестори, професійні фондові посередники, організації ринкової інфраструктури. Розрізняють зовнішнє і внутрішнє регулювання учасників ринку. За зовнішнім регулювання діяльність організації підпорядкована державним нормативним актам, міжнародним угодам, актам інших організацій. Внутрішнє ж регулювання визначає порядок підпорядкованості діяльності організації внутрішнім нормативним документам, які визначають діяльність підрозділів і організації в цілому.
Регулювання ринку цінних паперів визначає всевиди операцій і види діяльності: інвестиційні; посередницькі; емісійні; заставні; спекулятивні; трастові та інші. З позиції регулювання уповноважених на виконання регулюючих функцій організацій і органів розрізняють: державне, регулювання професійними учасниками або саморегулювання ринку цінних паперів, громадське регулювання.
Сутність ринку цінних паперів
Сутність ринку цінних паперів та його регулювання передбачає наступні цілі:
Створення відкритого і вільного процесу поціноутворення на основі попиту і пропозиції. Підтримка порядку на ринку, забезпечення прийнятних умов для всіх учасників. Захист від шахрайства та недобросовісності учасників ринку.
Стимулювання підприємницької діяльності з адекватною винагородою ризиків
У певних випадках підтримка і створеннянеобхідних ринкових структур, підтримка ринкових нововведень і починань. Вплив на ринок для досягнення суспільних цілей (зменшення рівня безробіття, збільшення темпу зростання економіки і т.д.). Регулювання і сутність ринку цінних паперів полягає також у створенні нормативної бази для забезпечення роботи ринку, в розробці законів, інструкцій, постанов, методичних положень, правил та інших нормативних актів. У відборі професіоналів учасників ринку. Не кожна організація може бути професійним посередником. Для цього потрібно задовольняти вимогам по досвіду, знань, капіталу. У контролюванні виконання норм і правил діяльності ринку всіма його учасниками. В системі санкцій за відхилення від правил і норм, встановлених на ринку. Такі санкції передбачають попередження, штраф, виключення з числа учасників ринку, кримінальні покарання. Принципи регулювання ринку цінних паперів багато в чому залежать від наявних в країні економічних і політичних умов, але також вони відображають практику загальносвітового фондового ринку.
Саморегулювання ринку цінних паперів
Крім державного відбувається ісаморегулювання ринку цінних паперів, яке здійснюється недержавними, некомерційними організаціями, створеними на добровільних засадах. Такі організації займаються розробкою обов'язкових стандартів та правил, здійснюють професійну підготовку кадрів, встановлюють обов'язкові для роботи на даному ринку вимоги, контролюють правильність дотримання встановлених нормативів і правил, забезпечують інформаційну діяльність, захищають інтереси учасників ринку.
